Mercati Instabili, Dubbi Crescenti? Non se hai un consulente (e un piano)

In un contesto di mercati volatili e notizie contrastanti, l’istinto può spingere a decisioni affrettate e spesso dannose. Affidarsi a un consulente e a un piano solido fa la differenza.

Negli ultimi mesi, le dichiarazioni del Presidente USA Donald Trump hanno agitato profondamente i mercati finanziari. Dazi annunciati a sorpresa, tweet dai toni accesi e tensioni diplomatiche hanno innescato reazioni immediate e spesso irrazionali da parte degli investitori. Il clima d’incertezza ha coinvolto tutte le asset class, generando giornate di forte volatilità.

Chi lavora nella consulenza finanziaria sa bene quanto questi eventi, anche se lontani, abbiano un impatto immediato e concreto.
Tuttavia questo articolo non vuole essere una spiegazione di quanto avvenuto in termini tecnici sui mercati finanziari; alcuni presupposti sono, peraltro, già cambiati e occorre osservare molto bene quello che accadrà in questi 90 giorni di contrattazione tra Stati Uniti e singoli Paesi.

Il vero punto su cui vale la pena riflettere è un altro: cosa succede davvero nella nostra testa quando i mercati iniziano a tremare?

Quando la razionalità vacilla…
Immagina questa scena: stai leggendo le notizie del mattino e, tra un caffè e un’occhiata distratta al telefono, appare una dichiarazione esplosiva di Trump: nuovi dazi contro la Cina. I principali indici azionari correggono bruscamente, i titoli più esposti crollano, l’incertezza si diffonde.
Davanti a notizie del genere è naturale provare inquietudine.

Ma la vera domanda è: come hai reagito? Hai mantenuto la rotta o ti sei fatto travolgere dall’emotività?
La finanza comportamentale studia proprio questi meccanismi. Ci insegna che, soprattutto nei momenti di forte stress, le nostre decisioni economiche non sono sempre razionali. Alcuni bias cognitivi possono influenzare in modo determinante le nostre scelte, portandoci spesso fuori strada.

I principali bias in azione
Vediamo insieme quattro dei bias più ricorrenti in contesti di alta volatilità:
1. Avversione alle perdite (Loss aversion)
Secondo la Prospect Theory di Kahneman e Tversky, una perdita pesa psicologicamente il doppio rispetto a un guadagno dello stesso valore. Questo spinge molti investitori a vendere in fretta al primo segnale di rischio, anche senza una reale motivazione razionale.
2. Effetto gregge (Herding)
In condizioni di incertezza, seguire la massa sembra rassicurante. Tuttavia, imitare le decisioni degli altri amplifica la volatilità e può alimentare bolle speculative o fasi di panic selling.
3. Eccesso di fiducia (Overconfidence bias)
Molti investitori sopravvalutano le proprie capacità di analisi. Nei momenti turbolenti, ciò può portare a mosse avventate o a una sottostima dei rischi effettivi.
4. Bias di conferma
Tendiamo a cercare e interpretare le informazioni in modo da confermare le convinzioni che già abbiamo. Se siamo pessimisti, leggeremo solo ciò che conferma lo scenario negativo, ignorando segnali di stabilizzazione.

La consapevolezza è la prima difesa
Questi meccanismi sono universali, nessuno — nemmeno l’investitore più esperto — ne è totalmente immune. Ma la consapevolezza fa la differenza: solo riconoscendo questi schemi possiamo limitare i danni e prendere decisioni più lucide.

Offrire una consulenza efficace non significa solo costruire portafogli efficienti, ma anche aiutare il cliente a riconoscere e gestire le proprie emozioni. In mezzo al caos dei mercati, il consulente diventa un filtro emotivo, un punto di riferimento che separa il rumore dalle informazioni rilevanti.

Una domanda per te
Negli ultimi mesi di turbolenza, quali bias hai riconosciuto nel tuo comportamento? Hai agito con lucidità o ti sei fatto guidare dall’onda emotiva? E soprattutto: hai un riferimento indipendente che ti aiuti a orientarti in un contesto così complesso?
Diventare investitori consapevoli significa, prima di tutto, conoscere sé stessi. Ma farlo con il giusto supporto rende il percorso molto più solido.